Thị trường thép Trung Quốc bước vào tháng 8 với một vấn đề mang tính mùa vụ quen thuộc ngày càng khó bỏ qua: cung và cầu đều giảm, nhưng hàng tồn kho vẫn tăng. Việc cắt giảm sản lượng đang ngày càng gia tăng khi tổn thất của nhà máy ngày càng tăng, tuy nhiên,-nhu cầu của người dùng cuối vẫn giảm nhanh hơn mức giảm sản lượng. Đồng thời, sự chia rẽ mạnh mẽ trên thị trường vận chuyển hàng hóa, biện pháp khắc phục-thương mại mới ở Việt Nam và tình trạng bất ổn tiếp tục diễn ra quanh eo biển Hormuz đang khiến việc lập kế hoạch-chi phí trên bộ trở nên phức tạp hơn đối với người mua nước ngoài.
Để có gói dữ liệu chính sách về giá, hàng tồn kho, vận chuyển và{0}}thương mại hoàn chỉnh,tải xuống Báo cáo ngành thép hàng tuần của Promisteel từ ngày 28 tháng 7 đến ngày 3 tháng 8 năm 2026.
Những bài học quan trọng dành cho người mua thép
- Năm sản phẩm thép chính của Trung Quốc ghi nhận nguồn cung thấp hơn và mức tiêu thụ thấp hơn, trong khi tổng tồn kho tăng lên 16,3582 triệu tấn.
- Sản lượng kim loại nóng-hàng ngày tại 247 nhà máy đã giảm tuần thứ tư liên tiếp xuống còn 2,3555 triệu tấn và tỷ lệ các nhà máy có lãi giảm xuống 33,77%.
- Chỉ số PMI sản xuất tháng 7 của Trung Quốc giảm xuống 49,2, báo hiệu số lượng đơn đặt hàng mới yếu hơn và triển vọng ngắn hạn yếu hơn về nhu cầu thép công nghiệp.
- Vận tải container phục hồi mạnh trên các tuyến Mỹ, trong khi giá cước châu Âu tiếp tục giảm; Chỉ số khô Baltic cũng đạt mức cao nhất trong hai{0}}tuần.
- Việt Nam đã mở một cuộc điều tra chống bán phá giá đối với thép dự ứng lực của Trung Quốc và bắt đầu xem xét tạm thời thuế chống bán phá giá đối với các sản phẩm cán nóng của Trung Quốc.
Cán cân thép của Trung Quốc vẫn yếu mặc dù cắt giảm sản xuất nhanh hơn
Trong tuần khảo sát mới nhất, nguồn cung tổng hợp của 5 sản phẩm thép chính của Trung Quốc đã giảm 191.300 tấn so với tuần trước xuống còn 8,183 triệu tấn. Tiêu thụ cũng giảm, giảm 121.900 tấn xuống còn 8,1189 triệu tấn. Do nhu cầu suy yếu cùng lúc với việc các nhà máy giảm sản lượng nên tổng tồn kho vẫn tăng 64.100 tấn lên 16,3582 triệu tấn.
Mô hình quan trọng hơn hướng tiêu đề. Nắng nóng mùa hè, mưa và việc triển khai quỹ dự án chậm- đang hạn chế hoạt động xây dựng và khiến việc mua bán tại chỗ bị hạn chế. Sản lượng thép cây đã giảm xuống mức thấp vào thời điểm này trong chu kỳ, nhưng tồn kho thép cây vẫn tăng lên 6,9907 triệu tấn do nhu cầu song song suy yếu. Dành cho lớp-tiêu chuẩnthép cán nóng-, thép cán nguộiVàthép tráng, sự kết hợp đó khiến thị trường rơi vào giai đoạn biến động yếu thay vì giai đoạn phục hồi rõ ràng.
-Kỷ luật bên cung đang trở nên rõ ràng hơn. Sản lượng kim loại nóng-hàng ngày trong số 247 nhà máy được khảo sát đã giảm 21.500 tấn xuống còn 2,3555 triệu tấn mỗi ngày, tuần giảm thứ tư liên tiếp. Tỷ lệ vận hành lò cao-giảm xuống còn 81,85%, trong khi lợi nhuận của nhà máy giảm xuống 33,77%, nghĩa là gần bảy trong số mười nhà máy đang hoạt động thua lỗ. Các chương trình bảo trì và cắt giảm sản lượng đang được mở rộng, điều này sẽ dần dần tạo nên nền tảng cung ứng; tuy nhiên, chúng vẫn chưa đủ lớn để đảo ngược việc xây dựng hàng tồn kho.
Chi phí-nguyên liệu thô chỉ mang lại sự hỗ trợ hạn chế thay vì hỗ trợ mạnh về giá. Đợt giảm giá than cốc thứ hai có hiệu lực vào ngày 29 tháng 7 và lượng quặng sắt tồn kho tại cảng tăng lên khoảng 166 triệu tấn. Chi phí đầu vào thấp hơn có thể giảm bớt áp lực cho các nhà máy, nhưng chúng cũng làm giảm chi phí sàn trước mắt đối với-giá thép thành phẩm.
PMI tháng 7 và điểm dữ liệu xuất khẩu sang nhu cầu yếu hơn
PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc đã giảm xuống 49,2 trong tháng 7, giảm 1,1 điểm phần trăm so với tháng 6 và quay trở lại dưới ngưỡng mở rộng 50{4}}điểm. Cả hai chỉ số về đơn hàng-mới và đơn hàng-xuất khẩu-mới đều suy yếu, củng cố quan điểm rằng thời gian tạm lắng trong mùa hè là trên diện rộng-chứ không chỉ giới hạn ở một lĩnh vực hạ nguồn. Đối với các nhóm thu mua, điều này có nghĩa là các điều kiện đàm phán ngắn hạn vẫn có lợi cho các thông số kỹ thuật thông thường, mặc dù việc cung cấp các loại chuyên dụng có thể bị thắt chặt nhanh chóng nếu các nhà máy thua lỗ kéo dài thời gian bảo trì.
Trung Quốc đã xuất khẩu 10,3201 triệu tấn thép trong tháng 6 Xuất khẩu nửa đầu năm đạt 54,8852 triệu tấn, giảm 5,61% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm này phản ánh cả xung đột thương mại ngày càng gia tăng và khuôn khổ cấp phép-xuất khẩu mới. Với việc các thị trường đích bổ sung thêm nhiều yêu cầu tuân thủ, môi trường xuất khẩu không còn được xác định chỉ bằng giá thép cơ bản; tài liệu, thuế quan và định tuyến hiện có ảnh hưởng lớn hơn đến lời đề nghị cuối cùng.
Trên toàn cầu, sản lượng thép thô-tháng 6 đã tăng 1,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 155,7 triệu tấn, chấm dứt chuỗi-tháng giảm kéo dài. Sản lượng của Liên minh châu Âu tăng 4,6%, trong đó Đức tăng 9,5%. Sự cải thiện này có thể phần nào phản ánh việc bổ sung thêm hàng, trong khi-nhu cầu của người dùng cuối vẫn yếu, vì vậy người mua nên cẩn thận khi coi sản lượng tăng cao trong một tháng là sự phục hồi lâu dài trên toàn cầu.
Thị trường vận tải hàng hóa được phân chia giữa-Điểm mạnh của tuyến đường Hoa Kỳ và Điểm yếu của Châu Âu
Thị trường container mang lại sự tương phản rõ nét nhất trong tuần. Chỉ số Vận tải Container Thượng Hải (SCFI) tăng 4,67% lên 3.205,97, kết thúc chuỗi-tuần giảm. Giá cước Bờ Tây Hoa Kỳ tăng 12,54% lên 6.229 USD/FEU, trong khi giá cước Bờ Đông Hoa Kỳ tăng 12,61% lên 9.054 USD/FEU. Giá cước chung trong tháng 8 tăng, giới hạn mớn nước kênh Panama giảm và tình trạng chậm trễ tại các cảng châu Á đã đẩy các tuyến Hoa Kỳ lên cao hơn.
Châu Âu đã đi theo hướng ngược lại. Giá cước đến châu Âu giảm 3,68% xuống 3,039 USD/TEU và giá cước Địa Trung Hải giảm 3,72% xuống 4,189 USD/TEU. Nhu cầu yếu và năng lực sẵn có tiếp tục gây áp lực lên các tuyến đó, và dự kiến giá cước tháng 8 sẽ không tăng vào thời điểm báo cáo. Do đó, người mua nên tránh áp dụng một giả định về vận chuyển hàng hóa cho tất cả các điểm đến: hàng hóa-đến Hoa Kỳ cần đặt chỗ sớm hơn và lập ngân sách dự phòng riêng, trong khi các đơn hàng đến Châu Âu{10}}có thể có nhiều cơ hội hơn để thương lượng giá.
Vận chuyển số lượng lớn-khô đã vững chắc hơn. Chỉ số Baltic Dry tăng 4,06% lên 2.843, mức cao nhất trong hai{5}}tuần, dẫn đầu là chỉ số Capesize tăng 6,24%. Các công ty khai thác đã chuyển hàng hóa vào cuối-tháng 8 và đầu-tháng 9 trên các tuyến quặng sắt Tây Úc–Trung Quốc và Brazil–Trung Quốc{10}}, hỗ trợ thu nhập của tàu và tạo ra một số hỗ trợ cho chi phí vận chuyển nguyên liệu thô{11}}với số lượng lớn.
Việt Nam thêm ma sát thương mại mới với thép Trung Quốc
Chính sách thương mại vẫn là rủi ro tìm nguồn cung ứng trực tiếp. Vào ngày 27 tháng 7, Việt Nam đã khởi xướng điều tra chống bán phá giá đối với các sản phẩm thép dự ứng lực của Trung Quốc, bao gồm các thanh tròn, dây và cuộn hợp kim silicon{3}}mangan có đường kính 7,1–12,6 mm. Việt Nam là một trong những điểm đến xuất khẩu thép quan trọng nhất của Trung Quốc, do đó, bất kỳ mức thuế nào có thể xảy ra đều có thể ảnh hưởng đến-số lượng sản phẩm dài hạn và chiến lược định giá ở Đông Nam Á.
Cùng ngày, Việt Nam cũng bắt đầu xem xét tạm thời lần đầu tiên thuế chống bán phá giá đối với các sản phẩm thép cán nóng{1}}của Trung Quốc, bao gồm 27 mã HS. Việc xem xét lại có thể tạo cơ hội cho các nhà xuất khẩu Trung Quốc tìm kiếm mức thuế thấp hơn, nhưng nó cũng khiến các điều khoản thương mại không chắc chắn trong thời gian xem xét. Ở những nơi khác, Ấn Độ đã gia hạn-thuế chống bán phá giá đối với các sản phẩm ống rỗng và ống liền mạch-của Trung Quốc cho đến ngày 27 tháng 1 năm 2027, trong khi chế độ tự vệ cứng rắn hơn của Liên minh Châu Âu tiếp tục thu hẹp cơ hội miễn thuế-đối với một số danh mục thép.
Trước khi xác nhận báo giá xuất khẩu mới, nhà cung cấp và người mua phải xác minh phân loại HS, hồ sơ xuất xứ, hạn ngạch sẵn có, khả năng chống bán phá giá-cụ thể tại điểm đến và tài liệu bắt buộc theo quy tắc cấp phép xuất khẩu-của Trung Quốc. Điều này đặc biệt quan trọng đối với-thép cuộn cán nóng, thép dự ứng lực, ống liền mạch và các sản phẩm cần được gia công thêm hoặc định tuyến qua-nước thứ ba.
Rủi ro Hormuz và Biển Đỏ vẫn ảnh hưởng đến kế hoạch giao hàng
Các tín hiệu địa chính trị quanh eo biển Hormuz thay đổi nhanh chóng trong tuần. Mặc dù thị trường có dấu hiệu xuống dốc,-việc vận chuyển thương mại qua eo biển vẫn thấp hơn nhiều so với mức bình thường và phí bảo hiểm rủi ro không biến mất. Giá cước vùng Vịnh Ba Tư tăng 6,8% lên 4.894 USD/TEU, phản ánh năng lực hiệu quả thấp hơn, lo ngại về bảo hiểm và khả năng gián đoạn tuyến đường hơn nữa.
Những rủi ro xung quanh Biển Đỏ và Bab el-Mandeb cũng vẫn có liên quan. Ý nghĩa thực tế đối với người mua thép không chỉ là giá cước vận chuyển đường biển được niêm yết: bảo hiểm, tính sẵn có của tàu, các lựa chọn chuyển tải và độ tin cậy giao hàng đều có thể thay đổi trước khi hàng hóa khởi hành. Các đơn đặt hàng ràng buộc ở vùng Vịnh- và Biển Đỏ-phải giữ giá cơ sở thép, cước vận chuyển, bảo hiểm rủi ro chiến tranh- và thời hạn giao hàng như các giả định thương mại riêng biệt.
Tuần này có ý nghĩa gì đối với người mua
Triển vọng thị trường trước mắt vẫn thận trọng giảm giá đối với các sản phẩm thép tiêu chuẩn. Nhu cầu yếu, hàng tồn kho đang tích lũy và hỗ trợ nguyên liệu thô đã giảm bớt. Đồng thời, tỷ lệ sinh lời dưới 34% và sản lượng kim loại nóng-nóng giảm lần thứ tư liên tiếp có nghĩa là phản ứng sản xuất sâu hơn có thể thắt chặt các loại đã chọn sau này trong chu kỳ.
- Giữ lượng hàng tồn kho gọn gàng đối với các loại tiêu chuẩn có sẵn nhưng đảm bảo phân bổ sớm cho các dự án có chiều rộng, lớp phủ tùy chỉnh và-phân phối cố định.
- Đối với-hàng hóa đến Hoa Kỳ, hãy xác nhận thời hạn đặt chỗ và tính hợp lệ của cước vận chuyển trước khi hoàn tất đơn đặt hàng thép; không sử dụng tuyến đường vận chuyển hàng hóa Châu Âu-làm proxy.
- Đối với các điểm đến ở Vịnh và Biển Đỏ, hãy báo giá các điều kiện vận chuyển, bảo hiểm và giao hàng riêng biệt với giá thép.
- Xem xét thuế quan, hạn ngạch,-các trường hợp chống bán phá giá, tài liệu xuất xứ và các yêu cầu cấp phép-xuất khẩu trước khi định giá bất kỳ điểm đến mới nào.
- Xem năm thông báo-kiểm kê sản phẩm, sản lượng kim loại nóng-, lợi nhuận của nhà máy và thông báo cắt giảm sản lượng tháng 8- để xác nhận động thái tiếp theo của thị trường.
Để có tập dữ liệu hàng tuần đầy đủ, bao gồm giá nội địa, chỉ số tồn kho, xu hướng nguyên liệu thô, chỉ số vận chuyển và thông tin cập nhật về chính sách{1}}thương mại,tải xuống Báo cáo ngành thép hàng tuần của Promisteel từ ngày 28 tháng 7 đến ngày 3 tháng 8 năm 2026.
Promisteel theo dõi giá thép, hoạt động của nhà máy, điều kiện hậu cần và những thay đổi-chính sách thương mại mỗi tuần để giúp khách hàng đưa ra quyết định tìm nguồn cung ứng tốt hơn. Phạm vi sản phẩm của chúng tôi bao gồm cuộn, tấm, ống, ống, cấu trúc và thép mạ kẽm hoặc tráng cho các dự án xây dựng, sản xuất, năng lượng và công nghiệp trên toàn thế giới.Liên hệ với nhóm Promisteelđể thảo luận về tình trạng sẵn có của sản phẩm, lập kế hoạch vận chuyển hoặc-các tác động về chi phí cập bến đối với thị trường của bạn.
